據(jù)專業(yè)焊錫廠綠志島焊錫金屬有限公司調(diào)查了解到，上證綜指上漲5.9%,焊錫金屬板塊上漲10.6%,黃金股表現(xiàn)搶眼。上周,中國(guó)央行表示為增強(qiáng)人民幣兌美元匯率中間價(jià)的市場(chǎng)化程度和基準(zhǔn)性,決定完善人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià),當(dāng)周人民幣貶值幅度達(dá)4%。由于本次匯率變化并未大幅影響海外美元計(jì)價(jià)的有色價(jià)格,因此國(guó)內(nèi)以人民幣計(jì)價(jià)的金屬資產(chǎn)短期內(nèi)出現(xiàn)一次性、系統(tǒng)性的上漲重估,有色板塊也由此得以提振。
焊錫金屬漲跌不一,SHFE比價(jià)修復(fù)上漲。上周,人民幣匯率貶值幅度超4%,突如其來(lái)的消息一度重挫LME金屬價(jià)格,但隨之帶來(lái)的全球新興市場(chǎng)貨幣貶值,或?qū)⒆璧K9月美國(guó)加息,美元指數(shù)走弱,金屬價(jià)格低位返升,漲跌不一。
小焊錫金屬繼續(xù)普跌,銦價(jià)跌幅明顯。下游需求疲弱,鉍、銦價(jià)格受泛亞流動(dòng)性危機(jī)影響,繼續(xù)承壓下行。鉬產(chǎn)品價(jià)格因下游鋼材需求疲軟難止跌勢(shì)。
將央企整合配置到底。國(guó)企改革有望提速,央企整合重組成為重要抓手,中鎢高新停牌激起市場(chǎng)人氣,繼續(xù)關(guān)注五礦&中冶、中鋁&中色整合重組的投資機(jī)會(huì),重點(diǎn)關(guān)注株冶集團(tuán)、鋅業(yè)股份、五礦發(fā)展、中國(guó)中冶、中色股份等個(gè)股。
重視金、銀的交易性機(jī)會(huì)。一是人民幣貶值預(yù)期短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn);二是美國(guó)加息出現(xiàn)遲疑帶動(dòng)美元走弱,全球資產(chǎn)波動(dòng)帶動(dòng)避險(xiǎn)需求,美元計(jì)價(jià)的金價(jià)也有上行風(fēng)險(xiǎn)。三是中國(guó)央行周五公布黃金儲(chǔ)備已升至5393萬(wàn)盎司,人民幣國(guó)際化將進(jìn)一步加大官儲(chǔ)需求。建議充分重視金、銀價(jià)格的短期反彈交易性機(jī)會(huì)。
重視有色焊錫金屬互聯(lián)網(wǎng)的“七龍珠”,重點(diǎn)關(guān)注盛屯礦業(yè)的配置機(jī)會(huì)。盛屯礦業(yè)擁有深厚的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資源整合的格局和執(zhí)行力,是有色領(lǐng)域最具先發(fā)優(yōu)勢(shì)的“互聯(lián)網(wǎng)+”選手。一是領(lǐng)跑有色“七龍珠”征集大賽,得分能力較上海鋼聯(lián)、瑞茂通等不遑多讓;二是未來(lái)催化劑不斷;三是供應(yīng)鏈金融利潤(rùn)快速放量,定增28.40億元擬全部投入供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目,未來(lái)3年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)可期;四是礦山主業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn),增儲(chǔ)與并購(gòu)預(yù)期較強(qiáng);五是可比估值優(yōu)勢(shì)明顯,估值彈性巨大,“贏家通吃”打開(kāi)市值天花板,6個(gè)月目標(biāo)價(jià)15.48元,對(duì)應(yīng)市值300億元。
好戲在后頭,積極關(guān)注四大主線。一是國(guó)企改革,重點(diǎn)關(guān)注中金嶺南、廣晟有色等;二是轉(zhuǎn)型+并購(gòu),有色企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向包括工業(yè)4.0、3D打印、新材料、互聯(lián)網(wǎng)+、供應(yīng)鏈金融等。重點(diǎn)關(guān)注銀邦股份、亞太科技、宜安科技、光韻達(dá)、金運(yùn)激光、橫店?yáng)|磁、楚天新材等;三是新能源汽車相關(guān)的天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、正海磁材、寧波韻升、中科三環(huán)等。四是金屬價(jià)格有望在Q4走出底部,中金嶺南、馳宏鋅鍺、江西銅業(yè)等配置價(jià)值大。
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